Super User

    Super User

    You May Be Surprised at the Tax Ramifications

    Article Highlights: 

    • Schedule C vs. Schedule E 
    • Rentals of Less Than15 Days 
    • Rentals of 7 Days or Less 
    • Rentals of 8 to 30 Days 
    • Exception to the 30-Day Rule 

    If you are among the many taxpayers renting your first or second home using rental agents or online rental services that match property owners with prospective renters, such as Airbnb, VRBO and HomeAway, then you should know the IRS has special rules related to short-term rentals. 

    When property is rented for short periods, special (and sometimes complex) taxation rules come into play, which can make the rents excludable from taxation; other situations may force the rental income and expenses to be reported on Schedule C (as opposed to Schedule E).  If you have been renting your home or second home for short periods of time, here is a synopsis of the rules governing short-term rentals so you can prepare yourself for the upcoming tax season. 

    • Rented for Fewer Than 15 Days During the Year: If you rent your property for fewer than 15 days during the tax year, the rental income is not reportable, and the expenses associated with that rental are not deductible. However, interest and property taxes are still deductible as itemized deductions on your Schedule A. 
    • Rented for an Average of 7 Days or Less: Under normal circumstances, rentals are treated as passive activities, which are reported on a Schedule E, and net profit from the rental activity is not subject to self-employment tax. But the special rules treat short-term rentals averaging 7 days or less as a trade or business similar to that of a hotel or motel, with the income and expenses reported on Schedule C, and the profits are subject to both income tax and self-employment tax. 
    • Rented for an Average of 8 to 30 Days: Even rentals for longer than 7 days are treated as a trade or business when substantial personal services are provided to the short-term tenant. Substantial services are those that are primarily for your tenant's convenience, such as regular cleaning, changing linen, or maid service. Substantial services do not include the furnishing of heat and light, the cleaning of public areas, trash collection, and such. 

    When extraordinary services are provided, the rental is treated as a trade or business and reported on Schedule C regardless of the average rental period. However, it would be extremely rare for this to apply to short-term rentals of your home or second home. 

    • Exception to the Significant Services Rule – If the personal services provided are similar to those that generally are provided in connection with long-term rentals of high-grade commercial or residential real property (such as the cleaning of public areas and trash collection), and if the rental also includes maid and linen services at a cost of less than 10% of the rental fee, then the personal services are neither significant nor extraordinary for the purposes of the 30-day rule. 

    A loss from this type of activity, even when reported on your Schedule C as a trade or business, is still treated as a passive activity loss and can only be deducted against passive income. The $25,000 loss allowance that applies to some Schedule E rentals is not available for rental activities reportable on Schedule C. 

    It is important that you keep a record of not only the rental income from each tenant but also the duration of each rental, so the average rental term for the year can be determined. If you have questions about your rental activities, please give this office a call.

    En “Un negocio a la Vez” presentaremos Seminario el día Jueves 21 de Noviembre, de 7 a 9:00 PM en nuestras oficinas

    • Contratos con el Gobierno: Se les explicara como es el procedimiento, cuales son los requisitos para la aplicación y si están listos para comenzar el proceso.-


    En “Un negocio a la Vez” presentaremos Seminario el día Jueves 21 de Noviembre, de 7 a 9:00 PM en nuestras oficinas

    • Contratos con el Gobierno: Se les explicara como es el procedimiento, cuales son los requisitos para la aplicación y si están listos para comenzar el proceso.-


    Monday, 29 January 2018 02:25

    Iniciar un negocio y Clases de QuickBooks

    En nuestro programa de Hoy“Un Negocio a la Vez” Daremos detalles de nuestras Clases del día Octubre 24, 2013.

    • Clases QuickBooks
    • Creación de Negocio:
    • Tres diferentes Categorías
    • Estrategias para comprar una casa/li                                                                  


    Monday, 29 January 2018 01:50

    Reembolso de impuestos a nuevo residentes

    El programa de radio se detalla sobre el reembolso de impuestos del IRS a familias que acaban de recibir su residencia “Green Card”. En lay fiscal existe la oportunidad a nuevos residentes recibir un reembolse de impuestos hasta $13,000 por familia. Para cualificar para esta oportunidad, el contribuyente debe de haber preparado impuestos por tres años antes de recibir la residencia. Durante los tres años del impuestos, el contribuyente por falta de el estatuss de residencia no calificaba para ciertos crédito y beneficios otorgados para residentes of ciudadanos. La ley fiscal le da la oportunidad para retroactivamente pedir los beneficios perdidos durante el periodo de no tener la residencia. Para más información llamamos para una consulta.

    • Clases QuickBooks – Estimados e Invoices
    • Requisitos para calificar para el Reembolso de IRS:
    • Green Card
    • Ingresos menores a U$S 45.000
    • Haber preparado impuestos por tres años
    • Casado o Cabeza de Familia
    • Tener un dependiente (hijos declarados en los impuestos)





    Sunday, 28 January 2018 03:15

    Proteja sus derechos al frente del IRS

    El primer programa de “Un Negocio a la Vez” en Radio América 1540 A.M. hablamos de los derechos de una persona en una auditoria al frente del Rentas Interna (IRS). También hablamos de la oportunidad que existe para las personas que acaban de recibir su residencia. Rentas Interna reembolsa miles de dólares a nuevo residentes sobre los años pasados que el contribuyente perdió ciertos créditos por no tener su residencia. La ley de impuestos le da la oportunidad a residentes a solicitar créditos que perdió por falta de la residencia.






    Saturday, 27 January 2018 17:28

    Seminario como "Crear Un Negocio" Parte 3

    En este programa de “Un Negocio a la Vez” hablamos sobre la solicitud del número Federal (EIN), el registro de nombre de representación (Trade Name), y las categorías de licencias, también como abrir una cuenta de banco y finalmente terminamos con el proceso fiscal en Maryland, Virginia y Washington DC. El tema del programa fue:

    • El seminario “Como Crea Un Negocio” día 16 de Abril,
    • Registro Federal y Estatal para abrir una empresa.
    • Hablamos porque no es recomendable de usar su seguro social para abrir una empresa,
    • Como registrar un nombre de representación y representarse como una empresa estable,
    • Detallamos el proceso fiscal cuando se abre una empresa.





    Saturday, 27 January 2018 17:21

    Seminario Como Crecer Su Negocio - Parte 1

    Hablamos sobre contratos del Gobierno Federal y Estatal para negocios minoritarios, también como conseguir préstamos bancarios, líneas de crédito y Seguros “Bonding”.

    • Servicios Gratuitos del Centro de Desarrollo para Pequeños Negocios (SBDC) – Marisela Villamil
    • Aprender a analizar los Estados Financieros para maximizar sus Ingresos
    • Hablamos sobre las certificaciones para contratos con el Gobierno (MBE, 8(a))





    Saturday, 27 January 2018 16:52

    Seminario “Como Crear Un Negocio” Parte 2

    En este programa de “Un Negocio a la Vez” hablamos sobre la solicitud de licencias profesionales y laborales para las empresas en Maryland, Virginia y Washington DC. Identificamos y aclaramos las diferencias de una licencia profesional y laboral. También detallamos las obligaciones y requisitos de obtener la licencia sobre la ventas (Sales and Use Tax Account) para una empresa que vende productos al público (tiendas, restaurantes y comerciantes). El tema del programa fue:

    • El seminario “Como Crea Un Negocio” día 16 de Abril,
    • Detallamos las categorías de Licencias (Laboral y Profesional),
    • Licencias y donde se solicitan,
    • Licencia sobre la ventas.





    About Us

    Mendoza, Silva & Company, Inc. is a full-service accounting and IRS problem-solving firm. As a client, you gain a sound team with expertise in multiple fields, providing you the right advice to strengthens your organization and long-term goals.

    Mendoza, Silva & Company © All Rights Reserved 2018. Powered By